元本割れとは？ 元本割れしないってどういうこと？

保険や投資信託の説明などでよく聞く「元本（がんぽん）割れ」。何となく怖いイメージはあるものの、よく意味が分かっていない人も多いのではないでしょうか。本記事ではそんな「元本割れ」の意味を解説するとともに、「元本割れしない」金融商品についても紹介します。

「元本割れ」とは、金融商品の価格が当初購入に充てた代金を下回ってしまうこと
「元本」とは、利益・収入を生み出す元になるお金のこと
「元本確保型」商品にも、「元本割れ」リスクはある！

「元本割れ」とは

そもそも「元本」とは、利益・収入を生み出す元になるお金のことをいいます。例えば保険や投資信託などに投資する場合、それらの商品を購入するのに充てた金額が元本です。投資信託を1万円分購入した場合、元本は1万円となります。「元手（もとで）」というと、イメージしやすいかもしれません。

投資信託などの値動きのある金融商品に投資すると、場合によっては当初購入した金額（＝当初の元本）よりも額面の価格が下がり、金融商品の価値が元本を下回ってしまうことがあります。このような状態を「元本割れ」と呼びます。

「元本割れしない」ってどういうこと？

預貯金に加え「貯蓄型」と呼ばれる一部の保険などでは、「元本保証」「元本確保」など、元本割れしないことをうたう商品があります。「元本割れしない」とは、その商品の価格が当初購入に充てた代金を下回らないということ。

例えば保険料として1万円を支払った後、満期に受け取る金額が1万円を下回らなかった場合、その保険は元本割れしなかったといえます。

元本割れしない金融商品は安全性が高い代わりに、収益性は低い傾向にあります。元本保証された金融資産だけの運用では、大きく資産をふやすのは難しい点に注意が必要です。

「元本確保型」商品にも「元本割れ」リスクはある

元本確保型の金融商品なら、100％元本割れのリスクがないわけではありません。預金の預け入れ先である銀行が破たんした場合や、満期を待たずに保険を途中解約するケースなどでは、元本割れを引き起こす可能性があります。
加えてここでは、見落とされがちな2つの元本割れリスクを紹介します。

元本割れリスク①外貨建ての金融商品

金利の高さで人気の外貨預金や外貨建て保険などは、元本確保型であっても為替相場の変動により、日本円で計算すると元本割れするケースがあります。

例えば、ドル円相場が1ドル＝100円の時点で定期預金に1ドル（＝100円）を預け入れ、金利10％（単利運用）で5年間運用した結果、1.5ドルに増えた場合を想定してみましょう。もし5年後のドル円相場が1ドル＝50円になっていたら、1.5×50円＝75円と、円で計算すると元本割れしていることがわかります。