定期預金なのに「元本割れ」ってどういうこと？

「預金なら安心」って本当なの？　「元本保証」って、実際に何を保障してくれるの？　実は、現金にもリスクが潜んでいるのです。本連載ではそんな「現金のリスク」を切り口に、お金のほんとうの価値を守るための資産運用について考えていきます。

額面上の元本と、価値の元本、本当に守りたいのはどっち？
定期預金はすでに元本割れ。利息を物価の上昇が上回る。
投資は「お金の価値を守る」手段でもある。

「額面」の元本と「価値」の元本

投資にはリスクが付きもので、時には元本割れをすることもあり得ます。
そのため、投資をなさらない理由として「増えないまでも、減らない定期預金で十分」とか、「銀行よりもタンス預金の方が安全」というお声をお聞きすることがあります。
このお声は本当でしょうか？

読者のみなさまの中には、銀行などの窓口でアンケートを書いたご記憶をお持ちの方もいらっしゃると思います。
そのアンケートの選択肢の一つに、「元本割れは避けたい」とか「元本保証を希望する」という趣旨の項目があったのではないでしょうか？

投資の世界では「元本」とは、まさに「投資した金額」というイメージになろうかと思います。ところで、銀行の預金やタンス預金は、本当に元本割れがないのでしょうか？

筆者は、お金には2つの元本があると考えています。

元本の一つ目は「額面」の元本です。
銀行の預金であれ、タンス預金であれ、「額面」の元本が割れてしまうことは（銀行の破たんやご自宅の盗難・被災など、よほどのことが起きない限りは）ないと思います。「増えないまでも、減らなければ良い」という願いはかなえられるでしょう。

もう一つの元本は、「価値」の元本です。こちらはどうでしょうか？

実は、銀行の預金もタンスの預金も「価値」の元本までは守ってくれません。

現金のまま置いておけばお金の額面は減らないけれど、お金の価値が守られるとは限らない

定期預金でも元本割れはある？

「定期預金でも元本割れの可能性がありますよ」と言うと、多くの方は「それって、銀行が破たんした場合のことでしょう」と返すでしょう（もっとも元本1,000万円＋利息までなら預金保険もあるのですが）。
実はこの「価値」の元本というのは、そうした「アクシデント」による元本割れの話ではないのです。
もっとハッキリ言うと、実は定期預金はすでに元本割れを起こしているんです。

定期預金100万円を想定してみてください

アナタは昨年、つまり2018年の1月に定期預金100万円を組むことにしました。
1年後、2019年の1月に満期を迎えました。
イマドキの定期預金の利率は、年利0.01％という金融機関がほとんどです。

ということは、元本100万円で得ることができる利息は100円、と言いたいところですが、利息にも所得税と住民税がかかります。この税金を引くと、元本にプラスされる利息の額は80円です。
つまり、満期時に受け取ることできるのは1,000,080円ということになります。
確かに、大きくは増えていませんが、減ってもいません。「額面」の元本は確保されました。

が、残念ながら「価値」の元本は割れてしまいました。
どういうことでしょうか？